워크데이, AI 성장과 수익성 확대 속 둔화 우려

클라우드 기반의 재무 및 인사 관리 소프트웨어 기업 워크데이(Workday)가 2027 회계연도 2분기(2026년 7~9월) 실적 발표에서 시장의 예상치를 상회하는 매출 및 주당순이익(EPS)을 기록했습니다. AI 기반 제품이 견조한 성장세를 보이며 전체 신규 계약의 25% 이상을 차지했고, 연간 반복 매출(ARR)은 약 6억 달러에 도달하며 전년 대비 200% 이상 증가했습니다. 특히 AI 관련 계약 건은 비(非)AI 계약에 비해 평균 50% 이상 큰 규모를 기록하며 수익성 측면에서 긍정적인 신호를 보냈습니다.

하지만 이번 실적 발표의 핵심적인 관심사였던 3분기 계약 잔여 매출(cRPO) 성장률 가이던스가 11~12%에 그치며 시장 기대치인 14%에 못 미쳤다는 점은 향후 성장 동력 둔화에 대한 우려를 낳고 있습니다. 이는 핵심 구독 사업의 성장률이 약 14%로 둔화되고 있음을 시사합니다. 그럼에도 불구하고, 회사는 5,500개 이상의 고객사가 AI 기능을 사용하고 있으며, 이는 전 분기 대비 35% 증가한 수치라고 밝혔습니다.