전 SVS 증권 CEO, 5만6천 파운드 벌금으로 FCA 분쟁 마무리

영국 금융감독청(FCA)은 전 SVS 증권 최고경영자(CEO) 디미트리오스 하지조르지우에 대해 5만6천400파운드의 벌금을 부과하고 금융 서비스 분야의 고위 경영직이나 중대한 영향력을 행사하는 직책을 맡지 못하도록 금지했습니다. 이번 조치는 2019년 투자 회사 SVS 증권의 파산과 관련된 집행 사건의 일부로, 하지조르지우 측이 당초 FCA가 제시한 8만4천600파운드의 벌금 부과 결정에 대해 항소했으나, 이후 FCA와 합의하면서 항소를 철회하고 최종 벌금액이 조정되었습니다.

FCA는 혐의 사실 자체에는 변동이 없음을 명확히 했으나, 고객이 보유한 고정 수입 투자 상품에 대해 적용된 10%의 평가액 할인(markdown) 관련 행위의 성격을 변경했습니다. 기존에는 '성실성 위반'으로 분류되었던 행위가 '숙련, 주의, 성실성 의무 불이행'으로 재분류되면서 최종 벌금액이 약 3분의 2 수준으로 감소하게 되었습니다. 하지조르지우는 2018년 5월 SVS 증권의 CEO로 취임했으며, 2019년 8월 FCA의 규제 활동 중지 명령 이후 3일 만에 회사가 특별 관리 절차에 들어갔고, 2023년 8월 최종 해산되었습니다.

FCA의 조사에 따르면 SVS 증권은 소매 고객들의 펀드 투자, 특히 연금 저축액을 개인형 퇴직연금(SIPP)으로 이전하여 투자한 고객들을 대상으로 4가지 모형 포트폴리오를 운용했습니다. 이 중 약 879명의 고객이 총 6천900만 파운드를 해당 포트폴리오에 투자했으며, 이 중 약 63%가 고정 수입 상품에 배분되었습니다. FCA는 SVS 증권이 수수료 중심의 사업 모델을 운영하며, 고객 자금을 회사 관계자나 사업 파트너와 연계된 고위험·비유동성 고정 수입 상품에 투자하도록 유도했다고 지적했습니다.

이 과정에서 SVS 증권은 고객 투자액의 최대 12%에 달하는 수수료를 채권 운영사로부터 받았으며, 비인가 소개업체는 고객을 포트폴리오로 유치하는 대가로 7%에서 9%의 수수료를 챙겼습니다. 하지조르지우는 또한 고객 자금을 '이노베이션 캐피털 파이낸스 리미티드(Innovation Capital Finance Limited)'가 발행한 채권에 투자하기로 한 SVS 증권의 결정에도 깊숙이 관여했습니다. 이 투자 건으로 SVS 증권은 100만 파운드의 수수료를 받기로 약정했으나, 자금 유동성 및 현금 흐름 문제를 겪는 와중에 실사(due diligence)가 완료되기 전에 75만 파운드를 선지급하고 이를 대출로 회계 처리했습니다.

이번 사건에는 SVS 증권이 고정 수입 투자에서 이탈하려는 고객들을 처리하는 방식도 포함되었습니다. 회사 재정 상황이 악화되자 이사회는 고객이 모형 포트폴리오에서 자금을 회수할 때 해당 고정 수입 자산의 가치를 10% 할인하여 평가하는 방안을 도입했습니다. FCA는 하지조르지우가 이러한 할인 방식을 고객에게 가장 공정한 것으로 간주하지 않았으며, 포트폴리오 팀 내에서도 이에 대한 우려가 제기되었음을 인지했음에도 불구하고 해당 제안을 충분히 문제 삼지 않았다고 밝혔습니다.

결과적으로 SVS 증권은 이 평가액 할인을 통해 총 35만9천800파운드의 수익을 올렸으나, 고객들은 이로 인한 금전적 영향을 제대로 고지받지 못했으며 일부는 연금 자산의 일부를 잃었습니다. FCA는 초기 결정에서 이 행위를 '성실성 의무 위반'으로 간주했으나, 이후 하지조르지우와의 합의 과정을 거치며 '숙련, 주의, 성실성 의무 불이행'으로 최종 분류했습니다. 이에 따라 해당 건에 대한 합의 할인 혜택은 적용되지 않았습니다.

FCA는 당초 SVS 증권 관련하여 세 명의 고위 임원을 대상으로 조사를 진행했습니다. CEO이자 최대 주주였던 쿨비르 비르크(Kulvir Virk)는 21만5천500파운드의 벌금과 함께 금융 서비스 관련 직무 금지 조치를 받았습니다. 준법감시 책임자였던 데이비드 스티븐(David Stephen)은 5만2천100파운드의 벌금과 고위 경영직 금지안이 제시되었으나, 그의 경우 상급 재판소(Upper Tribunal) 회부 절차가 진행 중이어서 최종 결정은 아직 유보된 상태입니다.

한편, 비르크는 이후 두바이에서도 금융 당국의 제재를 받았습니다. 2025년 12월, 두바이 금융감독청(DFSA)은 비르크가 FCA의 조치에도 불구하고 DFSA 인가를 받은 회사의 경영에 관여했다는 사실을 파악하고 그를 두바이 국제금융센터(DIFC) 내에서 금융 서비스 관련 직무를 수행할 수 없도록 금지했습니다. SVS 증권의 고객 피해는 회사가 해산된 지 상당 시간이 지난 후에도 계속되고 있으며, 약 1만8천 명의 전직 고객 자산은 ITI 캐피털로 이관되었습니다. 또한, 금융 서비스 보상 제도(FSCS)는 특별 관리 비용을 지원하고 SVS 증권의 투자 및 연금 활동과 관련된 별도의 청구 건들을 계속 심사하고 있습니다. 하지조르지우의 합의로 SVS 증권의 특별 관리 절차 개시 약 7년 만에 또 다른 미해결 지점이 마무리되었습니다. 그의 금지 조치는 모든 금융 서비스 취업을 제한하는 것은 아니지만, FCA의 최종 통지서는 회사 운영 과정에서의 이해 상충, 실사 부족, 부적절한 수수료 수취, 고객 처리 문제 등에 대한 근본적인 조사 결과는 그대로 유지됨을 시사합니다.