히타치, 경쟁력 강화 전망에 S&P 신용등급 전망 상향

S&P 글로벌 신용평가사는 히타치(Hitachi)의 신용등급 전망을 기존 '안정적'에서 '긍정적'으로 변경하고 장단기 신용등급은 각각 'A'와 'A-1'으로 유지한다고 밝혔습니다. 이번 등급 전망 상향은 히타치가 장기적인 성장 기회를 포착하고 IT 서비스를 다양한 사업 분야에 적용할 수 있는 사업 포트폴리오를 구축함으로써 경쟁력을 한층 강화할 것이라는 S&P의 평가에 따른 것입니다.

S&P는 히타치가 투자 확대 및 주주 환원 정책 강화에도 불구하고, 개선된 현금 흐름 창출 능력과 엄격한 재무 관리 기조를 통해 핵심 재무 비율을 유리한 수준으로 유지할 것으로 예상했습니다. 구체적으로, 2026년 3월 31일로 마감된 2025 회계연도의 EBITDA 마진율 15.6%에서 향후 1~2년 내에 16% 중반에서 후반 수준으로 개선될 것으로 전망했습니다. 히타치는 수익 확대 및 영업 현금 흐름 증가, 자산 매각, 주요 고객으로부터의 선수금 확보 등을 통해 2025 회계연도에 순현금 상태를 달성한 바 있습니다.

히타치는 구조적인 수요 성장이 예상되는 사회 기반 시설 및 IT 서비스 분야에 경영 자원을 집중하고 있습니다. 이 회사는 기존 제품군과 IT 서비스, 제어 기술을 결합하여 높은 부가가치를 창출하는 기업 전략을 추구해 왔습니다. S&P 글로벌은 향후 AI를 활용한 첨단 서비스 솔루션이 다양한 사업 영역에 적용되면서 전반적인 경쟁력과 매출 성장을 지속적으로 향상시킬 것으로 내다봤습니다.

S&P는 히타치의 전력망 사업이 생산 능력과 프로젝트 실행 역량 강화를 통해 강력한 글로벌 선도 지위를 공고히 할 것으로 전망했습니다. 또한, 철도 사업 부문에서는 2024년 인수한 신호 사업 부문의 통합이 사업 기반을 더욱 강화할 것으로 평가했습니다. 히타치는 지난 몇 년간 자동차 부품 사업 매각, 건설 기계 사업 지분 전체 매각, 해외 공조 사업 매각 등을 통해 사업 구조를 재편해왔습니다.

S&P 글로벌은 지속적인 수익 개선과 재무 관리 노력을 통해 향후 1~2년간 부채 대비 EBITDA 비율을 약 1.0배 수준으로 유지할 것으로 예상했습니다. S&P는 히타치가 EBITDA 마진율을 지속적으로 16% 이상으로 유지하고, 엄격한 재무 관리 하에 부채 대비 EBITDA 비율을 1.5배 미만으로 관리할 경우 등급 상향 가능성을 열어두고 있다고 덧붙였습니다.