AI 투자, 광범위한 산업에 활력 불어넣어
UBS의 분석에 따르면, 인공지능(AI) 분야에 대한 투자가 미국 경제 전반에 걸쳐 예상보다 훨씬 큰 긍정적 영향을 미치고 있습니다. AI 기술 관련 투자액은 전년 대비 약 30% 증가하며 뚜렷한 성장세를 보이는 반면, 다른 분야의 고정 설비 투자는 0.8% 증가에 그쳤고 주택 투자는 3.8% 감소한 것으로 나타났습니다. 이는 최근 경제 지표에서 일부 개선 조짐이 보이더라도, 전반적인 투자 활동의 강세가 AI 관련 지출에 집중되고 있음을 시사합니다.
UBS는 AI 투자가 데이터 센터, 전력 인프라, 컴퓨터, 통신 장비 및 특수 기계 등 관련 분야를 넘어선 광범위한 산업에 추가적인 투자를 유발하는 '승수 효과'를 지니고 있다고 평가했습니다. 이러한 추세는 AI 기술 발전이 전체적인 설비 투자 성장에 점차 중요한 원천이 되고 있음을 보여줍니다.
AI 투자, '1%'가 '1.46%' 성장 견인
UBS의 상세 분석 결과에 따르면, AI 관련 투자로 인한 성장 기여도 1%포인트는 다음 분기에 약 1.46%포인트의 투자 성장을 이끌어내는 것으로 나타났습니다. 구체적으로는 AI 관련 자체 분야에서 0.46%포인트, 소프트웨어 및 연구개발(R&D) 분야에서 0.30%포인트, 그리고 기타 부문에서 0.69%포인트의 추가 성장 효과가 발생하는 것으로 집계되었습니다.
이러한 분석은 AI 기술이 단순히 IT 산업에 국한되지 않고, 다양한 산업 분야의 기술 혁신과 인프라 확장을 촉진하며 경제 전반에 걸쳐 연쇄적인 투자 확대를 유도하고 있음을 보여줍니다. 특히, AI 기술의 발전 속도와 광범위한 적용 가능성이 미래 경제 성장의 중요한 동력이 될 수 있음을 시사합니다.
AI 승수 효과, 시간이 지남에 따라 강화
UBS는 AI 투자 관련 지표를 전국 계정 5개 부문(전기 송배전 장비, 특수 산업 기계, 컴퓨터 및 주변기기, 통신 장비, 데이터 센터)으로 정의했습니다. 이 부문들이 전체 비거주 고정 투자에서 차지하는 비중은 약 18%이며, 국내총생산(GDP)의 약 2.5%에 해당하는 규모입니다.
AI 투자로 인한 파급 효과는 특히 데이터 센터 운영에 필수적인 가스 터빈, 전력 인프라 및 유틸리티 공급 산업에서 두드러지게 나타납니다. 또한, 일본의 TOTO와 같이 반도체 생산에 사용되는 정전척(electrostatic chucks)을 제조하는 세라믹 전문 기업도 AI 투자 확대로 인해 수혜를 입고 있으며, 해당 제품이 이미 회사 이익의 절반 이상을 차지하는 것으로 보고되었습니다. UBS의 데이터에 따르면, AI 관련 자본 지출 1%포인트 증가가 유발하는 투자 성장 효과는 1980년 88bp에서 2000년 106bp, 그리고 2026년 6월에는 146bp까지 상승하며 시간이 지남에 따라 더욱 강화되는 추세를 보이고 있습니다.